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东方电子股票的筹码分布状况与选股技能   

来源:操盘手之家  阅读: 2020年05月17日 22:30:06

东方电子股票的筹码分布状况与选股技能,深圳证券交易所在1999年和2000年初分别向社会发布了1998年和1999年底股东持股情况,利用这些数据进行统计分析经处理得出1些分析结论,对市场各方深刻认识市场总貌和个股会有一定帮助。

   1、国证券市场以投资者投资者为主,股本及市值分散度较高。

  98、99年投资者投资者掌握市场流通股本及市值的70%-80%左右。

  机构投资者仅掌握流通股本及市值的20%-30%。

  这指造成国证券市场换手率较高,短线投机性炒作成风的主要原因。

   与国际证券市场机构投资者掌握市场流通股本、市值达60%-80%相比,国证券市场还有很大差距。

  认真分析98、99年的历史数据,会发现机构投资者掌握的流通股本及市值占市场的比例已经提高了4个百分点。

  应该讲证券投资基金的推出、允许3类企业入市、保险基金入市、综合类证券抵押融资的推出,向机构投资者配售新股等措施,已经对证券市场的市场结构产生了一定的影响。

   近日周小川主席在公开场合表示,要用3至5年的时间大力培植机构投资者,相信届时以投资者投资者为主的市场格局将彻底得以改变。

  市场也会由投机为主向投资为主过渡,短线机会为主将被中线机会为主所代替,市场的运行将趋于平稳发展。

   2、证券市场的投资者总数要远远小于登记开户数。

  98年底、99年底深市个股股东总数的简单合计均不足2000万投资者,考虑大多数股东持股并非仅1支,故实际持有股票的股东不足该数据的1半即不足1000万投资者。

  近期通过配售方式发行新股时2市动用的帐户合计也不足600万户,也从侧面证明了这1点。

  据此2市虽开户数达4000万户,但实际买卖证券的投资者不足1000万户。

  (大多数投资者在深沪2市同时开户)。

   建议2市交易所准确统计实际持有股票的帐户数量,让决策层和监管层心中有数。

   3、很少的上市公司持股状况不符合《公司法》的规定。

  《公司法》1百5102条4款规定:

上市公司“持有股票面值达投资者民币1000元以上的股东投资者数不少于1000。

  ”经统计,截止1998年12月31日深市有5家上市公司(股票)未达到此项要求,分别指ST吉诺尔、合金股份、如意集团、山东海龙、泰达股份,持股多于1000股的股东数分别为554投资者、577投资者、596投资者、878投资者、917投资者。

  截止1999年12月30日有亿安科技、ST中讯、佛山兴华、如意集团、ST黔凯涤5只股票持股多于1000股的股东数分别为640投资者、658投资者、647投资者、701投资者、781投资者均未达到该项要求。

  在98和99年底上市交易的股票中均有5家未能符合要求,仅占公司数量的1%左右。

   其中如意集团连续2年未达到此项要求,决非偶然。

  原因在于相应法规中未有对达不到此项要求作出相应的处罚规定,造成出现类似问题无法处理,法规中应增加相应条款,减少股价的投资者为操纵。

   4、市场资源分布严重不均衡。

  以1999年12月30日为例,持有少于1000股的股东帐户10987095户,占股东帐户总数的55.9%,但持有的股票总数4480509697股,市值41641970262元,仅占股票股本总数的11.2%,股票总市值的10.9%。

  持有股票多于10万股的股东帐户27417户,占股东总数0.1%,持有股票总数达8557044855股,市值10070000000元,却占股票总数的21.8%,市值的26.4%。

  98年12月31日情况与此类似,不再赘述。

   5、市场资源分布最集中的区段为1000-5000股。

  以99年12月30日为例,市场股票总数的31%,市值的29%分布在持股1000-5000股的股东手中,98年情况类似。

   6、市场主力的认定由市价平均为10元左右,持有单只股票达5万的投资者可认定为主力,市值相当于单股50万元以上的投资者可认定为主力。

  由于持股50000-100000股和多于100000股的股东总数分别为34290户和27417户,2类投资者合计为61707户,该数据与深市法投资者开户数相当,故可认定机构多为法投资者。

   为区分不同种类的投资者,登记公司将自然投资者帐户、机构帐户、券商自营帐户分别冠以A、B、D,一般认为监控的重点在机构帐户,券商自营帐户,但实际中经常出现为逃避监管,法投资者经常利用自然投资者帐户进行分仓,为适应这种状况应以持股数或市值为标准将单只股票持股5万(或10万)或市值50万(或100万元)以上的帐户为监控重点。

  基本可以保证监控的效果。

   7、选股要以机构参与为前提。

  国的证券市场指新兴市场,投资性不强,投机性很强,机构参与的个股有股东较少,投资者均持股多,投资者均持有市值高的特点。

  持股很多的投资者掌握的市场资源相对较多,坚持“机构参与参与”,跟庄操作才能有较好的收益。

   建议2交易所每季度公布1次股东持股结构,这样既可控制个股不过度投机,又可保证中、小投资者的利益。

   8、投资基金已经在市 东方电子股票的筹码分布状况与选股技能,场中开始发挥作用,成为新市场主力。

  对比98年和99年单帐户持股多于10万股股东的持股率的平均,发现2年分别为17%和22%,相差4%。

  99年新入市的投资基金有基金景宏(20亿)、基金裕隆(30亿)、基金天元(30亿)、基金同益(20亿)、基金普惠(20亿)、基金普丰(30亿)、基金景博(10亿)、基金景福(30亿)、基金同盛(30亿),合计98年底到99年底新入市投资基金210亿份,恰与5%的持股率之差对应的市值200份相当。

  新入市的投资基金已经占市场主力的15-20%。

   9、对比98年、99年底的资源分布的有关数据可以注意到中、小投资者在投资者中的比例及掌握资源的比例开始减少,(文章来源:

767股票学习网 )大户、特户、机构在投资者中的比例及掌握资源的比例开始上升。

  例如98年底持股小于1000股的投资者占投资者总数的61.33%,掌握着股票数量和股票市值的15%左右。

  到99年底,持股小于1000股的股东占投资者比例已经下降为55.9%,掌握股票的数量和市值也下降到11%左右。

  大户、特户和机构的持股情况与此相反,呈增加趋势。

   10、持股率和筹码分布状态可以用于选股。

  国证券市场为新兴市场,筹码的分布对股价的影响较大。

  筹码的集中程度与股价呈正相关。

  如亿安科技98年12月31日、99年12月30日持股多于10万股的股东掌握的筹码分别为流通盘的37%和82%,随着筹码的集中股价也由8.34元攀升至42.30元。

   筹码分散(呈常态分布)的个股,股价相对较低,下跌空间较小,1旦筹码集中上升空间较大,适于做中、长线的稳健投资者;筹码集中(呈非常态分布)的个股由于主力掌握较多的筹码,易走出快速的上升行情,但过于集中的个股已经进入出货阶段,风险相对较大。

   常态分布的标准指1000-5000股的股东持股率应在30%以上,非常态分布指持股超过10万股的股东持股率要在30%以上,如该段持股率达60%以上应小心。

  

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编辑:股道流水